下周怎么操作？我问自己的反而是：下周怎么不操作，甚至是下个月、下一年我都不操作，最好。有没有一些方法，是老祖宗严选下来的，能让我们找到一些长期的资产去耐心持有呢？

首先，这套方法非常简单，叫“天地人”。何为天？何为所有持股人的天？那自然是全球的流动性。因为我们玩的就是全球资产价格在货币冲击下的浮浮沉沉，对不对？那我们就要看全球资产够不够水。

我上一篇重点给大家提醒了，现在全球对于流动性紧张的担忧是增加的。那这种担忧现在有没有得到缓解呢？我们先看具体的指标，比如担保隔夜融资利率这项指标。你看，这是美元调控的一个目标价，这是美元调控目标价的下限。本来这个利率还是在区间内的，现在在流动性紧张的时候，是不是跳出去了？就是大家需要花更高的成本才能搞到钱。现在来说，是不是又回来了？所以从短期来看，这个指标是得到缓解了。

但是大家要去看一下成因是什么。成因是我在之前一篇里边给大家讲过的，大家可以去回放。就是全球资产正因为美国关门下的美联储和美国财政部的这种资金纠葛，产生了巨大的亏空。我们去看一下 TGA 账户的情况，余额还是在持续增加的。所以说这一项并没有得到缓解，意思是水是不是还在抽？美联储停止缩表了没有？还没到日子，也没有停止缩表。

所以说，虽然短期大家不那么缺钱了，但这个不那么缺钱，不一定是从根上治了，而是大家不再那么拼命地去借钱了而已。所以总体上看，根没有解除，标上得到了一定的缓解。这也就是大家看全球股市这两天整体还是比较低迷的一个原因。那这是不是“天”？就是整体上从最大的一个面上去看我们的资金情况。

第二个，我们要放到地域上去看。大家有些人比较关注日经，有些人比较关注越南，最多的人是不是关注我们大 A？我们大 A 是有独特地方的，这种独特的地利优势是不是就是第二个“地”？在这种地利优势下，我们也看到我们大 A 这两天非常坚挺，已经超出我的预期。在这种预期之下，好多人坐不住了，说我就是忍不住参加，我是属于那种踏空比套牢更难受的选手。

那你参加的标的一定要选好。如何去选标的呢？这就要看我们独特的政策性支持在哪些方面，哪些是跟国外供应链不是那么紧密的。如果国外出现了整体下跌，那我们在情绪映射上，在资金连接上，哪些是有独特性的，这个就是所谓“地”的指标，我们会做一个评分，是不是？

第三个就看“人”的指标。大家知道，人的作用甚至是超过前面两个的。我们看人看什么呢？人心急的时候，是不是情绪比较高涨的时候？那情绪高涨是不是一个好的指标呢？我不完全认为。我认为整个情绪指标应该是一个抛物线形状，最好的指标应该是稍微有点激动，但是还没有到过热的程度。所以到情绪百分之百的时候，应该是评分低的；评分高的时候，应该是情绪到五十、六十，类似这种情况。完全没有情绪，那叫什么？我们管它叫杂毛，这种是我们不参与的，对不对？

所以基于这种情况下，“天地人”是不是我们都说完了？那我们去把所有指标列出来，做一个评分。现在最热的，我们先把杂毛去掉，是吧？把我们觉得现在不管是从资金面上、政策面上，还是情绪面上都不太重视的去掉。我们去看一下现在比较热的板块，现在热的板块无非就这么几个：AI、电力，还有矿产，基本上就这三个。这三个最热的板块里边，我们去看看它们评分依次是什么。

首先看全球流动性。全球流动性现在在我“天”的指标里边给打多少分？AI 我们只打了四分。为什么？因为现在 AI 资金是过热的，它也是一个抛物线指标。有钱是好的，有热度是好的，但是热度过高了，我打分就不会那么高了，这是第一个。

第二个是什么？看“地”的指标。所谓“地”的指标，是不是地利的优势？我们国内政策在支持面上，在政策上给的最高的指标是什么？那肯定还是科技，科技还是满格的。电力其次，矿产我们现在只是说反内卷，反内卷有没有说大力发展矿业？有说大力发展科技、科技相关的矿业，是不是？所以它的评分相应来说是依次往下的。

我们再看“人”的评分。“人”的评分我刚才说了，是抛物线。现在 AI 这个热度之下，我认为 AI 的热情有点过热的情况，所以我给它的评分是比较低的。然后依次再比较高的是什么？矿产、小金属、贵金属，现在大家热度也很高，有谁不关注黄金吗？所以这个热情度其次。然后对电力来说，相对好一点，只能算个中性吧，因为毕竟现在对于电力的热情也比较高。

这是我心里的一杆秤，大家可以根据自己的情况去做自己的评分和量化。我根据自己的评分量化完了之后，把一分一分加起来，发现整个电力里边加起来的分可能最高。那我们就再细化了。电力里边有好多，比如储能、核能、光伏、风电、水电、火电都有，这么多里边，我再按照评分刷一遍，看一看有没有哪个指标现在来说在里边得分最高。然后完了之后，我是不是就选最热的？肯定还是储能和可控核聚变这些方向。

在这个方向上，我在上个月业绩出来之前，也跟我的朋友们聊过。我说这个方向可以去看一下，因为毕竟业绩预期还是比较好的，景气度、政策度也比较高。现在来说已经过了一个月了，我感觉是有一点关注度在里边了。在这种关注度下，“人”的因素整体来说高度有点高，我评分可能会相对低一点。

那我们再看下一个，比如说光伏这两天又起了一波。为什么？就是大家在炒作说，如果国外现在需要大量电力，但是去修水电站，得费半天劲；修核电站，有环境风险；修火电站，好像不太符合历史趋势。那好，怎么办？光伏，把板子一铺，立马就上，电力马上就供应起来了。所以现在光伏在海外整个供应链里边也是很热的，从材料、矿产，再到整机的供应，所有的热度都还是比较高。

所以我说，热度比较高的，作为一个老手来说，我就不喜欢热度高的东西。我能不能找那些既在政策面上，然后热度又没有那么高的产品，最好还有业绩？那我们再往后看，再往后看我就看到风电了。因为后边就是水和火，水电整个周期比较长，而且上一次那个大工程的时候，已经透支了部分体力。火电呢，它是一个补充板块，甚至火电跟储能是有一些冲突的，就是火电是补充间隙用电的，储能也是干这个事情的。如果储能起来，火电就会被压制一点点，它只会在一个低位的时候反跳。那剩下的不就剩下风电了吗？

我们看一下风电符不符合要求，这是我正在看的。首先风电在整个政策面上，大家可能没有看见过多风电的鼓励性文件，但是大家有没有看见海洋经济？大家以为的海洋经济应该是什么呢？就是打鱼。所以我们认为，海上经济要想发展，起码要有能源的供应。海上的能源供应就近取材，一个是潮汐能，一个是风能，一定是核心方向。所以在这些方向里边，我认为风其实是政策里边还是挺注重的一个方面。

再看一下情绪指标，我最喜欢情绪指标没有那么热的产品了，是吧？在情绪指标上，我们看看它最近的标的，好像情绪上没有那么热，起码没有储能、光伏，还有核电那么热。我喜欢这种不太热的版本。然后我们再看一下，是不是只是基于我们脑子里的想象，有没有一些实际的印证？我们去看一下相关风能上个季度的业绩情况，上个季度的业绩基本上都是爆表的。所以我们看，整个从政策面上、从情绪面上，都是我们想要的方向。

好，那我就在这期间去选风电相关的。那说我个股不会选怎么办？没问题，问人工智能，人工智能会告诉你。人工智能不靠谱，那好，你去找主动型基金，基金经理会告诉你。说人会坑你，那你 ETF 一抓一大把，总行了吧？所以总有一个方法能让你参与进来。

参与进来，核心来了，参与的度如何？首先是不是又回到“天地人”？外部环境现在紧张，到底缓解了没有？整体要小心一点。要不要留现金？要留。留多少？你如何去把握？又回到“人”上面来。你考虑考虑自己内心，自己家庭能承担的范围是什么。你买多少股票，能安安心心地休假去，是吧？比如说我，我买完了就安安心心休假去了，我一点都不担心。

所以下周跟大家汇报一下，撤了，下周没有更新。然后我找个地方仔细想想，把自己的知识体系也做个梳理，可以跟大家更好地去交流。也希望早一天能回来见大家。拜拜，休假了，拜拜。
